FECAP Mestrado Ciências Contábeis
Use este identificador para citar ou linkar para este item: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/1101
Tipo: Dissertação
Título: ESG did not immunize stocks during the COVID-19 crisis: a study based on Brazilian companies listed in the index portfolio - ISE B3
Autor(es): OLIVEIRA, Ana Virginia Aragão de
Primeiro Orientador: GARCIA, Alexandre Sanches
Primeiro membro da banca: CINTRA, Yara Consuelo
metadata.dc.contributor.referee2: WEFFORT, Elionor Farah Jreige
Resumo: The COVID-19 pandemic generated an unparalleled stock market crash in 2020. Considering that the Brazilian financial market faced an unprecedented scenario combined with the high volatility of stock prices caused by the uncertainties of the crisis, it is a unique opportunity to evaluate the ESG performance as a factor of protection for stock prices. This research aims to analyze whether the ESG score was a determining factor for the protection of stock prices during the period of the COVID-19 pandemic, specifically during the market crash in 2020 (March 2020) and for the full year of 2020, comparing the companies that are part of the ISE B3 portfolio from Ibovespa with those not listed in this portfolio. For this, data were collected on the Refinitv Eikon® platform, and an analysis was performed using the event study methodology for both periods. This research shows that, due to the abnormal return regressions, companies with ESG scores listed in the ISE B3 portfolio did not show statistically significant results during the 2020 COVID crisis, specifically in March of 2020. It is concluded that ESG did not immunize stocks during the COVID-19 crisis.
Abstract: A pandemia do COVID-19 gerou uma queda sem precedentes no mercado de ações em 2020. Considerando que o mercado financeiro brasileiro enfrentou um cenário inédito aliado à alta volatilidade dos preços das ações causada pelas incertezas da crise, é uma oportunidade única para testar o desempenho ESG como fator de proteção dos preços das ações. Esta pesquisa tem como objetivo analisar se o índice ESG foi um fator determinante para a proteção dos preços das ações durante o período da pandemia da COVID-19, especificamente durante o market crash em 2020 (primeiro trimestre) e durante todo o ano de 2020, comparando as empresas que fazem parte da carteira ISE B3 da Ibovespa com aquelas não listadas nesta carteira. Para isso, foram coletados dados na plataforma Refinitv Eikon®, e realizada uma análise utilizando-se a metodologia de estudo de eventos para ambos os períodos. Como resultado das regressões de retorno anormal, as empresas com pontuação ESG listadas na carteira ISE B3 não apresentaram resultados com significância estatística durante a crise de COVID de 2020, especificamente no primeiro trimestre de 2020. Dessa forma, a pesquisa sugere que o ESG não imunizou as ações durante a crise de COVID-19, no ano de 2020.
Palavras-chave: Mercado de ações – COVID-19
Índices de mercado de ações
Risco (economia)
Crises financeiras
Stock market - COVID-19 Pandemic, 2020-
Stock price indexes
Risk
Financial crises
CNPq: CIÊNCIAS CONTÁBEIS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
Sigla da Instituição: FECAP
Faculdade, Instituto ou Departamento: Centro Universitário Álvares Penteado
metadata.dc.publisher.program: PPG1
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/1101
Data do documento: 23-ago-2023
Aparece nas coleções:Ciências Contábeis

Arquivos associados a este item:
Arquivo Descrição TamanhoFormato 


Os itens no repositório estão protegidos por copyright, com todos os direitos reservados, salvo quando é indicado o contrário.