FECAP Mestrado Administração de Empresas
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Tipo: Dissertação
Título: O impacto do mercado futuro na volatilidade dos preços de fechamento spot de bitcoins
Autor(es): ORSI, LUCAS EDUARDO LIMA
Primeiro Orientador: SAMPAIO, Joelson Oliveira
Primeiro membro da banca: GALLUCCI NETTO, Humberto
metadata.dc.contributor.referee2: SILVA, Vinicius Augusto Brunassi
Resumo: O presente estudo utiliza os retornos diários dos preços de fechamento da criptomoeda Bitcoin empregados no modelo de volatilidade GARCH para testar se a implementação do mercado futuro de Bitcoins teve impacto na volatilidade dos preços negociados à vista. A literatura aponta que a introdução de instrumentos de regulamentação e previsão de ativos financeiros auxilia na alteração da percepção de risco e, consequentemente, da volatilidade dos ativos. Em concordância com a literatura abordada, o resultado do estudo sugere uma redução nos níveis de volatilidade do ativo-subjacente (Bitcoin) após a implementação de instrumento derivativo pela Chicago Board Options Exchange – CBOE.
Abstract: The present study uses the daily returns of the closing prices of the Bitcoin applied in the GARCH volatility model to test whether the implementation of the Bitcoin futures market had an impact on the volatility of the spot prices. The literature points out that the introduction of instruments for regulating and forecasting financial assets helps to change the perception of risk and, consequently, the volatility of assets. In agreement with the literature discussed, the result suggests a reduction in the volatility levels of the underlying asset (Bitcoin) after the implementation of a derivative instrument traded at Chicago Board Options Exchange – CBOE.
Palavras-chave: Blockchains (Base de dados)
Moeda
Transferência eletrônica de fundos
Industria de serviços financeiros – inovações tecnológicas
Blockchains (Databases)
Money
Electronic funds transfers
a Financial services industry -Technological innovations
CNPq: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
Sigla da Instituição: FECAP
Faculdade, Instituto ou Departamento: Centro Universitário Álvares Penteado
metadata.dc.publisher.program: PPG1
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/1121
Data do documento: 10-set-2021
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