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http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/856| Tipo: | Dissertação |
| Título: | Caderneta de poupança: o que explica os movimentos de depósitos e saques? |
| Autor(es): | BATISTA, Wagner Nascimento |
| Primeiro Orientador: | OLIVEIRA, Raquel de Freitas |
| Primeiro membro da banca: | CASTRO JUNIOR, Francisco Henrique Figueiredo de |
| metadata.dc.contributor.referee2: | SILVEIRA, Héber Pessoa da |
| metadata.dc.contributor.referee3: | MAGALHÃES, Matheus Albergaria de |
| Resumo: | A caderneta de poupança é um dos produtos de investimentos mais populares e tradicionais no Brasil, mesmo havendo outros produtos que oferecem maior rentabilidade com risco semelhante ou inferior. Existe então uma oportunidade para que agentes de investimento (autônomos, ou ligados a instituições financeiras) ofereçam alternativas mais eficazes a seus clientes e, ao mesmo tempo, para que ações de educação financeira instruam os potenciais investidores quanto à relação entre rentabilidade e risco. Para buscar entender o fenômeno da atratividade do público ao produto caderneta de poupança, este estudo investiga os fatores que potencialmente se relacionam ao montante aplicado em caderneta de poupança no país, de dezembro de 2001 (período em que se inicia a disponibilidade de dados deste meio de pagamento no Sistema Gerenciador de Séries Temporais – SGS) a dezembro de 2018, por meio do modelo econométrico Vetores Auto Regressivos (VAR). Dentre os fatores macroeconômicos avaliados estão: o Índice mensal do Produto Interno Bruto (PIB) e o Índice mensal do Emprego Formal. Os fatores financeiros são: a variação mensal obtida através da diferença em pontos percentuais entre a rentabilidade do Certificado de Depósitos Interbancários (CDI) e a rentabilidade da caderneta de poupança e, o Índice Bovespa (IBOVESPA). A variável explicada do estudo é a participação da caderneta de poupança no agregado monetário M4. Investiga-se também um fator relativo ao fenômeno conhecido por poupança preventiva, representado pelo do índice do emprego formal. Os resultados não sugerem a existência de poupança preventiva, pois foi encontrada uma relação positiva e significante do emprego formal com o saldo da caderneta de poupança relativo ao agregado M4. O PIB também apresentou uma relação positiva e significante, ou seja, um aumento do PIB está relacionado a um investimento maior em poupança. A variável relacionada à rentabilidade possui relação marginal com o saldo da caderneta de poupança. Finalmente, o retorno do Ibovespa apresenta uma relação negativa e significante com o montante investido na caderneta de poupança. Em outras palavras, um crescimento no retorno das ações está relacionado a uma redução dos investimentos na poupança. |
| Abstract: | Although there are other products that offer higher returns with similar or lower risk, the savings accounts is one of the most popular and traditional investment products in Brazil. This makes it possible for investment agents (independent or financial institutions) to offer alternatives that are more effective to their clients. Additionally, financial educators have more opportunities to discuss the link between profitability and risk to potential investors. In order to understand the popularity of savings accounts, this study investigates the factors that are potentially related to the amount invested in savings accounts in Brazil form December 2001 to December 2018, using Vector Autoregressive models (VAR). Among the macroeconomic factors evaluated are: the monthly Gross Domestic Product Index (GDP) and the monthly Formal Employment Index. The financial factors are: the difference in percentage points between the profitability of the Interbank Deposit Certificate (CDI) and the profitability of the savings accounts, and the Bovespa Index (IBOVESPA). The explained variable of the study is the ratio of the savings account and the monetary aggregate M4. A factor related to the phenomenon known as precautionary savings, proxied by the formal employment index, is also investigated. The results do not indicate the existence of precautionary savings, because there was a positive and significant relationship between formal employment and the ratio of savings accounts and M4. GDP also showed a positive and significant relationship; that is, an increase in GDP is related to a greater investment in savings. The research result indicates that the variable related to profitability marginally related to the amount invested in savings accounts. Finally, the stock Market returns index (Ibovespa) is negatively and significantly related to the amount invested in savings accounts. In other words, an increase in the stock Market return index is related to a decrease in the amount invested in savings accounts. |
| Palavras-chave: | Fundos de investimento Finanças pessoais Poupança e investimento Avaliação de riscos - Modelos matemáticos. Investment companies Personal finance Saving and investment Risk analysis - Environmental risks assessment |
| CNPq: | ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Editor: | Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado |
| Sigla da Instituição: | FECAP |
| Faculdade, Instituto ou Departamento: | Centro Universitário Álvares Penteado |
| metadata.dc.publisher.program: | PPG1 |
| Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
| URI: | http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/856 |
| Data do documento: | 23-jan-2020 |
| Aparece nas coleções: | Administração de Empresas |
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