FECAP Mestrado Administração de Empresas
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Tipo: Dissertação
Título: Fatores determinantes do desempenho de instituições financeiras brasileiras de grande e médio portes
Autor(es): ROGANTE, Sérgio
Primeiro Orientador: LUCCHESI, Eduardo Pozzi
Primeiro membro da banca: CARVALHO, Luiz Nelson Guedes de
metadata.dc.contributor.referee2: SERRA, Ricardo Goulart
Resumo: O sistema financeiro brasileiro é internacionalmente reconhecido como um dos mais desenvolvidos, apresentando o contraponto de coexistir em uma economia que convive com uma das maiores taxas de juros do mundo, capturando intrinsicamente os ganhos derivados deste fato em detrimento de outros setores da economia. Pouco se discute, contudo, se o bom desempenho atribuído a este sistema financeiro é homogêneo em relação às instituições financeiras que o compõem. Este estudo se propõe a identificar os principais fatores determinantes do desempenho dos bancos brasileiros e contextualizá-los em relação aos bancos de grande e médio portes, com o objetivo de identificar a existência de homogeneidade ou heterogeneidade em relação à performance das instituições que compõem estes dois segmentos. Para tanto, foi desenvolvido um modelo de regressão linear com dados em painel, onde a variável dependente foi o retorno sobre o Patrimônio Líquido. Os resultados apontaram como principais direcionadores da performance dos bancos seu tamanho, custo de captação, eficiência operacional, representatividade de receitas de serviços e outras atividades, risco de crédito, nível de concentração do sistema financeiro, inflação e a taxa básica de juros da economia. Os resultados também evidenciaram que a performance dos bancos brasileiros não é homogênea, sendo que o retorno sobre o Patrimônio Líquido das instituições de grande porte é consistentemente superior ao das instituições de médio porte. O estudo demonstrou, ainda, que a estrutura de capital do sistema é mais homogênea, sendo a capitalização dos bancos brasileiros superior às referências internacionais e ao mínimo requerido pela regulação local.
Abstract: The Brazilian financial system is internationally recognized as one of the most developed, coexisting in an economy that shows one of the highest interest rates in the world, intrinsically capturing the gains derived from this fact to the detriment of other sectors of the economy. The debate is less intense, however, regarding the good performance attributed to this financial system is homogeneous in relation to the financial institutions that compose it. This study aims to identify the main factors determining the performance of Brazilian banks and to contextualize them in relation to large and medium sized banks, in order to identify the existence of homogeneity or heterogeneity in relation to the performance of the banks that make up these two segments. For this purpose, a linear regression model with panel data was developed, where the dependent variable was the Return on Equity. The results indicated as the main drivers of the bank performance the size, cost of funding, operational efficiency, revenues from services and other activities, credit risk, level of the concentration of the financial system, inflation and the economy's basic interest rate. The results showed, either, that the performance of the Brazilian banks is not homogeneous, and the Return on Equity of large institutions is consistently higher than that of medium-sized institutions. The study also demonstrated that the capital structure of the system is relatively homogeneous, with the Brazilian banks capitalization higher than the international benchmarks and the minimum required by local regulation.
Palavras-chave: Sistema financeiro
Mercado de capitais - Brasil
Instituições financeiras
financial system
Capital market - Brazil
Financial institutions
CNPq: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
Sigla da Instituição: FECAP
Faculdade, Instituto ou Departamento: Centro Universitário Álvares Penteado
metadata.dc.publisher.program: PPG1
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/892
Data do documento: 20-ago-2018
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