FECAP Mestrado Administração de Empresas
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Tipo: Dissertação
Título: Análise das características das covenants inseridas em operações de captação de recursos de terceiros: Um estudo com operações públicas e privadas
Autor(es): CAETANO, Viviane Felix
Primeiro Orientador: SILVA, Vinicius Augusto Brunassi
Primeiro membro da banca: GALLUCCI NETTO, Humberto
metadata.dc.contributor.referee2: SAMPAIO, Joelson Oliveira
Resumo: Este artigo investiga a estrutura de obrigações condicionantes (covenants) incluídas em operações públicas e privadas de captação de recursos de terceiros firmadas entre grandes bancos comerciais e empresas brasileiras no período de 2005 a 2016. O objetivo deste trabalho é verificar se existem diferenças nas obrigações incluídas pelos credores nos instrumentos de contratos utilizados para formalizar esses dois tipos de operações. Assim, o trabalho apresenta covenants utilizadas em financiamentos privados (contratos de investimento e de capital de giro) e naqueles levados a público (emissões primárias de debêntures), com a utilização de uma pesquisa descritiva e análise documental de dados provenientes respectivamente do banco de dados do site debentures.com, para as operações públicas, e de um dos maiores bancos comerciais brasileiros, para as operações privadas. Para tanto, foram analisadas 181 operações públicas e 133 operações privadas, tendo suas covenants sido agrupadas em dez categorias de modo a possibilitar a verificação da presença de cada tipo de condicionante nos contratos analisados. Dessa forma, o artigo procura analisar se existem particularidades nos tipos de operações e se há semelhança nos covenants presentes nas operações públicas e privadas.
Abstract: The purpose of this paper is to investigate the structure of covenants included in public and private third-party fundraising transactions between large commercial banks and Brazilian companies from 2005 to 2016. The objective of this article is to verify if there are differences in the obligations included by creditors in the contract instruments used to formalize these two types of transaction. The paper will present covenants used in private financing (investment contracts and working capital operations) and in those made public (primary issue of debentures operations), using a descriptive research and documentary analysis of data from the debentures.com website database for public operations and a database for private operations from one of the largest Brazilian commercial banks. To this end, 181 public operations and 133 private operations were analyzed, and their covenants were grouped into ten categories in order to verify the presence of each type of conditions in the analyzed contracts. Thus, this article seeks to verify if there are particularities in these two types of operations and if there is similarity in covenants present in public and private contracts that formalize them.
Palavras-chave: Administração financeira – Estudo de caso
Financiamento -Avaliação de risco
Administração de risco
Financial management - Case studies
financing - Risk assessment
Risk management
CNPq: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
Sigla da Instituição: FECAP
Faculdade, Instituto ou Departamento: Centro Universitário Álvares Penteado
metadata.dc.publisher.program: PPG1
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/902
Data do documento: 28-ago-2019
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