FECAP Mestrado Administração de Empresas
Use este identificador para citar ou linkar para este item: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/965
Tipo: Dissertação
Título: A rentabilidade dos fundos de investimento tem relação com suas taxas de administração?:um estudo com fundos de renda fixa duração baixa soberano de 2006 a 2020
Autor(es): LANZA, Marcos Vinicius Torres
Primeiro Orientador: SILVEIRA, Héber Pessoa da
Primeiro membro da banca: RAMALHO, Thiago Borges
metadata.dc.contributor.referee2: OLIVEIRA, Raquel de Freitas
Resumo: Este artigo tem o propósito de investigar se a rentabilidade das cotas dos fundos de investimentos classificados como renda fixa duração baixa soberano tem relação com suas taxas de administração. A identificação desses fatores auxilia tanto investidores, em suas decisões de aplicação de recursos e transferência de patrimônio em busca de rentabilidade, quanto gestores, já que entender o que afeta o resultado dos fundos pode embasar decisões de alocação de recursos. Foram coletados dados de 105 fundos, no período 2006 até 2020, sendo a rentabilidade líquida, variável dependente do estudo, calculada por meio da variação da cota em base anual, enquanto a taxa de administração, variável independente, foi coletada de acordo com as informações emitidas pelos administradores dos fundos de investimentos. Além das variáveis citadas, foram empregadas as seguintes variáveis de controle: idade do fundo, patrimônio líquido como proxy para o tamanho, captação líquida e dummies temporais. Os dados foram analisados por meio de um painel curto desbalanceado, com efeitos-aleatórios. Como resultados, a taxa de administração apresentou coefiente negativo em relação à rentabilidade das cotas dos fundos de investimentos analisados, sinalizando que os fundos que cobram menos apresentam resultados maiores. As outras variáveis que também se mostraram estatisticamente significativas foram a idade, com coeficiente negativo e o patrimônio líquido, com coeficiente positivo. Dessa forma, infere-se que fundos mais novos, maiores e com taxas de administração mais baixas, nessa categoria, apresentam melhores retornos de suas cotas
Abstract: This article has the purpose to investigate if the profitability of investment fund shares, classified as public fixed income of low duration, is related to its administrative fees. The identification of these elements may help investors on their decisions related to resource input and asset transfer with the intention of profitability, and might also help funds administrators, considering that understanding the elements that impact their fund results can support resource allocation decisions. Data was collected from 105 funds, from 2006 to 2020, being the net profitability the dependent variable of the study, calculated by the variation of the share in an yearly basis, and the administration fee, as the independent variable, collected according to information released by the investment funds administrators. The control variables utilized were the fund age, liquid equity, proxy variable for fund size, net fund raising and temporal dummies. Data were analyzed using an unbalanced short panel, in a random-effects model. In this study, the administration fee presented a negative coefficient in relation to profitability of investment fund shares, indicating that the funds that charge less present higher results. Other variables that were statistically significant were the fund age, with a negative coefficient, and fund size, with a positive coefficient. In this sense, one might indicate that funds that are newer, larger and with lower administrative fees, in this category, present better results in the variation of their shares
Palavras-chave: Fundos de investimento
Retorno do investimento
Taxas
Mutual funds
Rate of return
Fees, Administrative
CNPq: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS
Idioma: por
País: Brasil
Editor: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
Sigla da Instituição: FECAP
Faculdade, Instituto ou Departamento: Centro Universitário Álvares Penteado
metadata.dc.publisher.program: PPG1
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.fecap.br:8080/handle/123456789/965
Data do documento: 14-dez-2021
Aparece nas coleções:Administração de Empresas

Arquivos associados a este item:
Arquivo Descrição TamanhoFormato 


Os itens no repositório estão protegidos por copyright, com todos os direitos reservados, salvo quando é indicado o contrário.