FECAP Mestrado Administração de Empresas
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dc.creatorAraújo, Eudes Martins dept_BR
dc.creator.IDCPF:13005155897por
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/0514614089616137por
dc.contributor.advisor1Lucchesi, Eduardo Pozzipt_BR
dc.contributor.advisor1IDCPF:21369669879por
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/4363162358618307por
dc.contributor.referee1Tavares, Rosanapt_BR
dc.contributor.referee1IDCPF:00456112898por
dc.contributor.referee1Latteshttp://lattes.cnpq.br/7760366781108491por
dc.contributor.referee2Peters, Marcos R. Spt_BR
dc.contributor.referee2IDCPF:88888888888por
dc.date.accessioned2015-12-03T18:33:13Z-
dc.date.available2015-05-18pt_BR
dc.date.issued2015-03-31pt_BR
dc.identifier.citationARAÚJO, Eudes Martins de. Modelo ajustado de credit scoring para análise de risco de companhias no segmento de médio porte no Brasil. 2015. 65 f. Dissertação (Mestrado em Administração estratégica) - FECAP - Faculdade Escola de Comércio Álvares Penteado, São Paulo, 2015.por
dc.identifier.urihttp://tede.fecap.br:8080/handle/tede/389-
dc.description.resumoO objetivo neste trabalho é verificar se o modelo de classificação de risco de crédito proposto por Brito e Assaf Neto (2008) desenvolvido para companhias de capital aberto também pode ser aplicado as companhias de capital fechado no Brasil. Nele foram utilizadas 60 companhias, sendo 30 com processos de concordata ou falência no período de 1994 a 2004 denominadas insolventes e 30 com situação econômico-financeira normal denominadas solventes. No estudo aqui desenvolvido, também foram utilizadas 60 companhias; 30 apresentando restritivos financeiros durante o ano de 2013 e 30 com situação econômico-financeira normal. O modelo proposto por Brito e Assaf Neto (2008) utilizou uma regressão logística com 25 indicadores econômico-financeiros para verificar se eles eram capazes de separar companhias solventes de companhias insolventes. Dos 25 indicadores utilizados, apenas 4 deles apresentaram significância estatística, sendo eles: (I) lucros retidos sobre ativo, (II) endividamento financeiro, (III) capital de giro líquido e (IV) saldo de tesouraria sobre vendas. Esse modelo com quatro variáveis obteve uma acurácia de 90% nas classificações corretas das companhias abertas solventes e insolventes. No entanto, o modelo de regressão logística estimado com base nos dados das companhias de capital fechado mostrou resultados distintos daquele estimado por Brito e Assaf Neto (2008). Nesse caso, apenas duas variáveis se mostraram estatisticamente significantes: (I) patrimônio líquido sobre ativo e (II) saldo de tesouraria sobre vendas. Esse modelo ajustado obteve uma acurácia de apenas 57% nas classificações corretas das companhias. Em suma os resultados aqui relatados mostraram que não foi possível estimar um modelo ajustado de credit scoring com boa acurácia para companhias de capital fechado no Brasil com base em dados extraídos de suas demonstrações financeiras.por
dc.description.abstractThe objective of this work is to verify if the credit rating model proposed by Brito and Assaf Neto (2008) designed for publicly held companies may also be applied to privately held companies in Brazil. In this work, 60 companies were used, being 30 of them in bankruptcy or insolvency processes in the period from 1994 to 2004, herein referred to as insolvent companies, and 30 of them with normal economic and financial situation referred here as solvent companies. In the present study, 60 companies were used; 30 of them presenting financial restrictions during the year of 2013 and 30 having a normal economic and financial situation. The model proposed by Brito and Assaf Neto (2008) used a logistic regression with 25 economic and financial indicators to see if they were able to separate solvent companies from non-solvent companies. Out of the 25 indicators used for this study, only 4 of them were statistically significant, namely: (I) retained profits on assets, (ii) financial debt, (III) net working capital and (IV) cash balance on sales. This four-variable model obtained a 90% accuracy in the correct classification of solvent and insolvent companies. However, the logistic regression model estimated based on the data from private companies showed different results from the one estimated by Brito and Assaf Neto (2008).In this case, only two variables showed to be statistically significant: (I) equity on assets and (II) cash balance on sales. This adjusted model reached a 57% accuracy in correctly classifying the companies. In short, the results presented here showed that it was not possible to estimate the adjusted credit-scoring model with a good accuracy for privately held companies in Brazil this based on extracted data from their financial statements.eng
dc.formatapplication/pdfpor
dc.languageporpor
dc.publisherFECAP - Faculdade Escola de Comércio Álvares Penteadopor
dc.publisher.departmentAdministração estratégicapor
dc.publisher.countryBRpor
dc.publisher.initialsFECAPpor
dc.publisher.programMestrado em Administração de Empresaspor
dc.rightsAcesso Abertopor
dc.subjectCredit analysis - Corporationseng
dc.subjectEconomic indicatorseng
dc.subjectLogistic regressioneng
dc.subjectRisk assessmenteng
dc.subjectAnálise de crédito Sociedades comerciaispor
dc.subjectIndicadores econômicospor
dc.subjectRegressão logísticapor
dc.subjectAvaliação de riscospor
dc.subject.cnpqADMINISTRAÇÃO DE EMPRESASpor
dc.titleModelo ajustado de credit scoring para análise de risco de companhias no segmento de médio porte no Brasilpor
dc.typeDissertaçãopor
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