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http://tede.fecap.br:8080/handle/tede/392| Tipo: | Dissertação |
| Título: | A influência dos índices de desempenho nos rankings dos fundos de investimento multimercado no Brasil |
| Autor(es): | Hirota, Ronaldo Sueo |
| Primeiro Orientador: | Lucchesi, Eduardo Pozzi |
| Primeiro membro da banca: | Saito, André Taue |
| metadata.dc.contributor.referee2: | Contani, Eduardo Augusto do Rosário |
| Resumo: | O presente trabalho tem como principal objetivo analisar a influência dos índices de desempenho nos rankings dos fundos multimercado no Brasil. Como objetivos específicos, buscou-se compreender os conceitos e aplicação dos índices na avaliação de desempenho de fundos de investimento, apresentar as semelhanças e diferenças dos índices de desempenho de fundos de investimento, verificar o desempenho dos fundos de investimento no período de 6 anos e aplicar o índice de correlação de Spearman para descrever e mensurar a relação entre os rankings produzidos por diferentes índices de desempenho. A principal contribuição desse trabalho é identificar se os indicadores de desempenho produzem rankings diferentes para que o investidor individual ou corporativo possa decidir como avaliar esses fundos. Buscou-se separar 385 fundos de investimento multimercado não exclusivos com retornos mensais que representam uma distribuição normal (309 fundos) e distribuição não normal (76 fundos), do período de Janeiro de 2008 a Dezembro de 2013 para analisar a correlação dos rankings entre os índices. A relevância da correlação entre os índices é analisar se a escolha dessas medidas impactam diretamente nos rankings dos fundos multimercado. Existindo alta correlação, é possível afirmar que fica a critério do investidor qual índice utilizar para a avaliação de fundos. No período analisado, houve alta correlação entre os índices de Modigliani, Sharpe e Sortino. O índice de Treynor foi o único em que foi constatada baixa correlação com os demais. |
| Abstract: | This study aims to analyze the influence of performance measure in the rankings of multimarket funds in Brazil. The specific objectives sought to understand the concepts and application of the parameters in the evaluation of investment funds performance, present the similarities and differences of performance measures of investment funds, verify the performance of mutual funds in the period of 6 years and applying the Spearman correlation coefficient to describe and measure the relationship between the rankings produced by different levels of performance. The main contribution of this work is to identify if the indicators create different rankings for the individual or corporate investor can decide how to evaluate these funds. It attempted to separate 385 multimarket investment funds which are not exclusive with returns that represent a normal distribution (309 funds) and non-normal distribution (76 funds), in the period of January 2008 to December 2013 to analyze the correlation of rankings between the indexes. The relevance of correlation between the performance measures is if these indexes impact directly in the rankings of multimarket investment funds. Existing high rank correlations, it s clear that it s up to the investor to decide which index to use evaluating the multimarket funds. In the period analyzed, there was a high correlation between the rates of Modigliani, Sharpe and Sortino. The Treynor index was the only one where it was found a low correlation with the others |
| Palavras-chave: | Mutual funds Mutual funds - Performance Performance - Evaluation Performance indicators - Mutual funds Hedge funds Mutual funds - Evaluation Fundos de investimentos Fundos de investimentos Desempenho Desempenho Avaliação Indicadores de desempenho Fundos de investimentos Fundos multimercados Fundos de investimentos Avaliação |
| CNPq: | ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS |
| Idioma: | por |
| País: | BR |
| Editor: | FECAP - Faculdade Escola de Comércio Álvares Penteado |
| Sigla da Instituição: | FECAP |
| Faculdade, Instituto ou Departamento: | Administração estratégica |
| metadata.dc.publisher.program: | Mestrado em Administração de Empresas |
| Citação: | HIROTA, Ronaldo Sueo. A influência dos índices de desempenho nos rankings dos fundos de investimento multimercado no Brasil. 2015. 73 f. Dissertação (Mestrado em Administração estratégica) - FECAP - Faculdade Escola de Comércio Álvares Penteado, São Paulo, 2015. |
| Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
| URI: | http://tede.fecap.br:8080/handle/tede/392 |
| Data do documento: | 23-mar-2015 |
| Aparece nas coleções: | Administração de Empresas |
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