FECAP Mestrado Ciências Contábeis
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Campo DCValorIdioma
dc.creatorRaffaelli, Rossana Ribeiro do Pradopt_BR
dc.creator.IDCPF:31714467821por
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/7161760538632041por
dc.contributor.advisor1Castro Junior, Francisco Henrique Figueiredo dept_BR
dc.contributor.advisor1IDCPF:44092962304por
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/4834167727117491por
dc.contributor.referee1Yoshinaga, Claudia Emikopt_BR
dc.contributor.referee1IDCPF:29328076846por
dc.contributor.referee1Latteshttp://lattes.cnpq.br/9991689534310081por
dc.contributor.referee2Silveira, Héber Pessoa dapt_BR
dc.contributor.referee2IDCPF:71501657372por
dc.contributor.referee2Latteshttp://lattes.cnpq.br/5077083897466132por
dc.date.accessioned2015-12-03T18:35:15Z-
dc.date.available2011-10-14pt_BR
dc.date.issued2010-08-30pt_BR
dc.identifier.citationRAFFAELLI, Rossana Ribeiro do Prado. A eficiência de mercado e a crise mundial de 2008. 2010. 135 f. Dissertação (Mestrado em Controladoria e Contabilidade) - FECAP - Faculdade Escola de Comércio Álvares Penteado, São Paulo, 2010.por
dc.identifier.urihttp://tede.fecap.br:8080/handle/tede/472-
dc.description.resumoTestar a eficiência de mercado na forma fraca possibilita evidenciar a previsibilidade dos preços dos ativos, proporcionando lucros extraordinários sem correr riscos, simplesmente analisando a série temporal do ativo. Em uma situação de crise financeira o comportamento dos preços dos ativos pode ser alterado, já que estes são suscetíveis às emoções humanas. Em2008, ocorreu a crise mundial em função do declínio do mercado financeiro dos Estados Unidos. Esta pesquisa questiona se a crise alterou a eficiência de mercado dos índices acionários de alguns países desenvolvidos e em desenvolvimento, pertencentes aos continentes: americano, asiático e europeu no período de 01/01/2007 a 30/06/2010. O objetivo é testar a eficiência de mercado nos períodos de pré e pós-crise. Sendo possível definir o início de uma crise financeira a qualquer momento, quando uma situação demonstra ser anormal, perigosa e com acentuado prejuízo. Inicialmente, estipulou-se a data de início de crise mundial em 15 de setembro de 2008, pois todos os índices apresentaram queda; porém ao analisar a série histórica dos índices, notou-se que esta não foi a data quando os índices demonstraram a maior queda. Três possíveis datas foram encontradas, as quais podem ser consideradas de início dessa crise e para cada uma delas, testou-se a eficiência de mercado. Para tanto, ainda foi necessário tratar os sub-períodos de análise desta terceira data de forma completamente diferente das anteriores. O teste utilizado foi o de razão da variância descrito por Lo e MacKinlay (1988). O resultado da pesquisa apresentou ineficiência de mercado, evidenciando a previsibilidade para a maioria dos índices.por
dc.description.abstractTo test the market efficiency in its weak form allows demonstrating the predictability of the assets price, giving the possibility of extraordinary profits without risk, simply by analyzing the time series of the asset. In a situation of financial crisis the behavior of asset prices can be changed, since they are susceptible to human emotions. In 2008, there was a global crisis due to the U.S. financial market decline. This research test whether the crisis has changed the market efficiency, stock indices by some developed and developing countries, belonging to the continents: American, Asian and European in the period of January 1st 2007 to June 30th 2010. The objective is to test the market efficiency in pre and post-crisis. Being able to define the start of a financial crisis at any time when a situation is abnormal, dangerous and present marked impairment. Historically, the global crisis commencement was stipulated on September 15th 2008, for all indices showed a decline, but by analyzing the time series of indices, it was noted that this is not the date that the indices showed the biggest drop. This research finds three possible dates that could be considered the beginning of this crisis and tests the market efficiency for each. To this end, it was still necessary to treat the sub-period analysis for the third time found a way completely different from the previous two. The test used was the ratio of the variance described by Lo and MacKinlay (1988). The search result showed inefficiency of the market, demonstrating the predictability for most indexes.eng
dc.formatapplication/pdfpor
dc.languageporpor
dc.publisherFECAP - Faculdade Escola de Comércio Álvares Penteadopor
dc.publisher.departmentControladoria e Contabilidadepor
dc.publisher.countryBRpor
dc.publisher.initialsFECAPpor
dc.publisher.programMestrado em Ciências Contábeispor
dc.rightsAcesso Abertopor
dc.subjectInvestment analysiseng
dc.subjectDepressionseng
dc.subjectGlobal Financial Crisis, 2008-2009eng
dc.subjectMercado financeiropor
dc.subjectCrise financeira global, 2008-2009por
dc.subjectCrise economicapor
dc.subjectInvestimentos - Analisepor
dc.subject.cnpqCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEISpor
dc.titleA eficiência de mercado e a crise mundial de 2008por
dc.typeDissertaçãopor
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