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Tipo do documento: Dissertação
Título: A relação entre os indicadores contábeis e o retorno das ações no mercado brasileiro
Autor: COSTA, Alexandre Dias 
Primeiro orientador: PETERS, Marcos Reinaldo Severino
Primeiro membro da banca: ARARIPE, Carlos Alberto
Segundo membro da banca: ODA, André Luiz
Resumo: O presente trabalho testou se existe relação entre os indicadores contábeis e o retorno das ações no mercado brasileiro. Este estudo também buscou identificar quais são os indicadores contábeis que possuem maior significância estatística em relação ao retorno das ações no mercado brasileiro. Quanto aos objetivos, a metodologia de pesquisa deste trabalho é explicativa. Quanto aos procedimentos, é uma pesquisa experimental. O estudo aplicou a abordagem quantitativa das informações, com a utilização de análise de correlação, regressão linear múltipla, corte transversal agrupado e análise de dados em painel. A população foi constituída por todas as empresas listadas na BM&FBOVESPA e a amostra foi selecionada com base no critério de liquidez e negociação diária das ações. A variável dependente é o retorno trimestral das ações e as variáveis independentes são os indicadores contábeis selecionados. O período escolhido para o estudo inicia-se em 01 de janeiro de 2010, finalizando em 31 de dezembro de 2014. Os resultados dos testes estatísticos empregados indicaram que existe relação entre alguns indicadores contábeis e o retorno trimestral das ações. A pesquisa identificou o período médio de cobrança e o capital circulante líquido sobre as vendas líquidas como os indicadores contábeis mais significantes estatisticamente ao nível de 1%, em relação ao retorno trimestral das ações.
Abstract: This study tested if there is a relationship between financial indicators and stock returns in Brazilian market. This study also sought to identify what are the financial indicators that have a greater statistical significance in relation to the return of the stocks in Brazilian market. As objectives, the research methodology of this study is explanatory. For the procedures, it is an experimental research. The study applied the quantitative approach to information, using correlation analysis, multiple linear regression, pooled cross section and data analysis. The population consisted of all companies listed on the BM&FBOVESPA and the sample was selected based on criteria of liquidity and daily trading of shares. The dependent variable is the quarterly stock returns and the independent variables are the selected financial indicators. The period chosen for the study began in January 1, 2010, ending December 31, 2014. The results of the statistical tests employed indicated that there is some relationship between financial indicators and the quarterly return of the stocks. The research identified the average collection period and working capital on net sales as the most significant financial indicators statisticaly at 1% compared to the quarterly return of the shares.
Palavras-chave: Mercado de capitais. Investimentos. Retorno do investimento. Balanço (Contabilidade).
Capital market. Investiments. Rate of return. Financial statements.
Área(s) do CNPq: Administração de Empresas
Idioma: por
País: Brasil
Instituição: FECAP
Sigla da instituição: FECAP
Departamento: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
Programa: Mestrado em Administração
Citação: COSTA, Alexandre Dias. A relação entre os indicadores contábeis e o retorno das ações no mercado brasileiro. 2015. 80 f. Dissertação( Mestrado em Administração) - FECAP, São Paulo .
Tipo de acesso: Acesso Aberto
Endereço da licença: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
URI: http://tede.fecap.br:8080/jspui/handle/jspui/707
Data de defesa: 18-Dez-2015
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