DSpace at My University Mestrado Administração de Empresas
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Tipo: Dissertação
Título: Uma análise da relação entre o comportamento de variáveis macroeconômicas e o mercado acionário brasileiro de 2006 a 2014
Autor(es): SILVEIRA, Tiago Lopes da
Primeiro Orientador: SAMPAIO, Joelson Oliveira
metadata.dc.contributor.advisor-co1: SILVEIRA, Héber Pessoa da
Primeiro membro da banca: SAITO, Andre Taue
metadata.dc.contributor.referee2: SILVA, Vinicius Augusto Brunassi
Resumo: O intuito deste estudo é avaliar a relação de causa e efeito entre um conjunto de variáveis macroeconômicas sugeridas e o retorno dos ativos no mercado acionário brasileiro, empregando a técnica multivariada VAR. As variáveis empregadas no estudo foram: I) o índice médio mensal de ações da Bolsa de São Paulo (Ibovespa - fechamento); II) o índice médio mensal de ações da Bolsa de New York (Nyse - fechamento); III) a taxa de câmbio real (Ptax); IV) o preço do barril de petróleo no mercado internacional (Brent); V) a taxa de juros de curto prazo (Selic) e VI) a taxa básica de juros dos EUA (Fed). O estudo abrangeu o período entre janeiro de 2006 e dezembro de 2014. O estudo foi realizado por meio de quatro testes econométricos: Teste de Causalidade de Granger, Análise das Decomposições das Variâncias (VDC); Teste de Raiz Unitária (Teste de Dickey e Fuller Aumentado - ADF) e Análise das Funções de Resposta a Impulso (IRF). Os resultados dos testes revelaram que a Nyse, seguida da Selic e do petróleo do tipo Brent, dentre as variáveis selecionadas, foram as que apresentaram os melhores resultados estatísticos.
Abstract: The aim of this study is to evaluate the cause and effect relationship between a set of macroeconomic variables suggested and the return on assets in the Brazilian stock market, employing multivariate VAR optics. The variables employed in the study were: I) the average monthly index of Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa-closing); II) the average monthly index of shares of the New York Stock Exchange (Nyse-closing); III) the real exchange rate (Ptax rate); IV) the price of a barrel of oil on the international market (Brent); V) the short-term interest rate (Selic); VI) the prime rate of the USA (Fed). The study covered the period between January 2006 and December 2014. The study was conducted through four econometric tests: Granger causality test, Analysis of Decomposition of Variances (VDC); Unit Root test (Dickey and Fuller Increased test - ADF) and analysis of Impulse response Function (IRF). The test results revealed that Nyse, then the Selic and the Brent oil, among the selected variables, showed the best statistical results.
Palavras-chave: Mercado de capitais – Brasil. Bolsa de valores – São Paulo. Macroeconomia – Variáveis.
Capital market - Brazil. Stock exchanges - São Paulo. Macroeconomics.
CNPq: Administração de Empresas
Idioma: por
País: Brasil
Editor: FECAP
Sigla da Instituição: FECAP
Faculdade, Instituto ou Departamento: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
metadata.dc.publisher.program: Mestrado em Administração
Citação: SILVEIRA, Tiago Lopes da. Uma análise da relação entre o comportamento de variáveis macroeconômicas e o mercado acionário brasileiro de 2006 a 2014. 2016.53 f. Dissertação( Mestrado em Administração) - FECAP, São Paulo .
Tipo de Acesso: Acesso Aberto
URI: http://tede.fecap.br:8080/jspui/handle/jspui/710
Data do documento: 26-jan-2016
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