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Tipo do documento: Dissertação
Título: Fatores determinantes da rentabilidade dos fundos multimercados no Brasil
Autor: ALEXANDRE, Estevão Garcia de Oliveira
Primeiro orientador: CONTANI, Eduardo Augusto do Rosário
Primeiro membro da banca: OLIVEIRA FILHO, Bolivar Godinho de
Segundo membro da banca: SERRA, Ricardo Goulart
Resumo: Esta pesquisa analisa os Fundos de Investimento Multimercados brasileiros e tem o objetivo de estabelecer relações entre características desses fundos e seus respectivos retornos. As variáveis aqui discutidas são: a quantidade de cotistas, o patrimônio líquido dos fundos, tempo de existência (idade), sua taxa de administração e a taxa de performance. Utilizando uma amostra de 216 fundos de investimento multimercados, identificaram-se os retornos apresentados nos últimos 10 anos. Para tal, foram realizados testes de regressão (MQO e robusta), com base em dois modelos distintos, o primeiro compreendendo as cinco variáveis estudadas e o segundo com as mesmas, mas que foram analisadas em quatro diferentes grupos. Pelo modelo 1, foram encontradas evidências estatísticas para estabelecer relação entre patrimônio do fundo e rentabilidade, idade e rentabilidade. Pelo modelo 2, apenas o patrimônio dos fundos apresentou algum poder de explicação para os quatro grupos de trabalho, enquanto a variável idade do fundo apresentou algum poder de explicação em dois dos quatro grupos de trabalho. Estes resultados estão convergentes com aqueles obtidos por Malaquias e Eid (2014) e Laes e Silva (2014). O estudo destas características ajuda a compreender melhor o mercado de Fundos de Investimentos Multimercados no Brasil.
Abstract: This study analyzes the Brazilian Multimarket Investment Funds and aims to establish a relationship between characteristics of these funds and their respective financial returns. The variables discussed here are: the number of shareholders, the funds equity, time of existence (age), their administration and the performance fees. Through a sample of 216, we identified multimarket investment funds and the returns presented in the last 10 years. Thus, we performed regression tests (MQO and robust) based on two distinct models, one comprising the five variables studied and a second with analysis of these variables from four different groups. Statistical evidence was found to establish a relationship between fund equity and profitability, age and profitability in the model 1. In the model 2, only the construct fund assets presented some explanation for the four working groups, while the fund age variable had some explanatory power in two of the four working groups. The results are convergent with those obtained by Malaquias and Eid (2014) and Laes and Silva (2014), and the study of these characteristics helps to better understand the market of Multi-Market Investment Funds in Brazil.
Palavras-chave: Fundos de investimentos. Fundos de investimento – Avaliação. Fundos multimercados.
Mutual funds. Mutual funds -Valuation. Multimarket funds.
Área(s) do CNPq: Administração de Empresas
Idioma: por
País: Brasil
Instituição: FECAP
Sigla da instituição: FECAP
Departamento: Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado
Programa: Mestrado em Administração de Empresas
Citação: ALEXANDRE, Estevão Garcia de Oliveira. Fatores determinantes da rentabilidade dos fundos multimercados no Brasil. 2017. 32 f. Dissertação (Mestrado em Administração de Empresas) - FECAP, São Paulo.
Tipo de acesso: Acesso Aberto
Endereço da licença: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
URI: http://tede.fecap.br:8080/jspui/handle/jspui/756
Data de defesa: 20-Fev-2017
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