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https://tede.fecap.br/handle/jspui/710| Tipo: | Dissertação |
| Título: | Uma análise da relação entre o comportamento de variáveis macroeconômicas e o mercado acionário brasileiro de 2006 a 2014 |
| Autor(es): | SILVEIRA, Tiago Lopes da |
| Primeiro Orientador: | SAMPAIO, Joelson Oliveira |
| metadata.dc.contributor.advisor-co1: | SILVEIRA, Héber Pessoa da |
| Primeiro membro da banca: | SAITO, Andre Taue |
| metadata.dc.contributor.referee2: | SILVA, Vinicius Augusto Brunassi |
| Resumo: | O intuito deste estudo é avaliar a relação de causa e efeito entre um conjunto de variáveis macroeconômicas sugeridas e o retorno dos ativos no mercado acionário brasileiro, empregando a técnica multivariada VAR. As variáveis empregadas no estudo foram: I) o índice médio mensal de ações da Bolsa de São Paulo (Ibovespa - fechamento); II) o índice médio mensal de ações da Bolsa de New York (Nyse - fechamento); III) a taxa de câmbio real (Ptax); IV) o preço do barril de petróleo no mercado internacional (Brent); V) a taxa de juros de curto prazo (Selic) e VI) a taxa básica de juros dos EUA (Fed). O estudo abrangeu o período entre janeiro de 2006 e dezembro de 2014. O estudo foi realizado por meio de quatro testes econométricos: Teste de Causalidade de Granger, Análise das Decomposições das Variâncias (VDC); Teste de Raiz Unitária (Teste de Dickey e Fuller Aumentado - ADF) e Análise das Funções de Resposta a Impulso (IRF). Os resultados dos testes revelaram que a Nyse, seguida da Selic e do petróleo do tipo Brent, dentre as variáveis selecionadas, foram as que apresentaram os melhores resultados estatísticos. |
| Abstract: | The aim of this study is to evaluate the cause and effect relationship between a set of macroeconomic variables suggested and the return on assets in the Brazilian stock market, employing multivariate VAR optics. The variables employed in the study were: I) the average monthly index of Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa-closing); II) the average monthly index of shares of the New York Stock Exchange (Nyse-closing); III) the real exchange rate (Ptax rate); IV) the price of a barrel of oil on the international market (Brent); V) the short-term interest rate (Selic); VI) the prime rate of the USA (Fed). The study covered the period between January 2006 and December 2014. The study was conducted through four econometric tests: Granger causality test, Analysis of Decomposition of Variances (VDC); Unit Root test (Dickey and Fuller Increased test - ADF) and analysis of Impulse response Function (IRF). The test results revealed that Nyse, then the Selic and the Brent oil, among the selected variables, showed the best statistical results. |
| Palavras-chave: | Mercado de capitais – Brasil. Bolsa de valores – São Paulo. Macroeconomia – Variáveis. Capital market - Brazil. Stock exchanges - São Paulo. Macroeconomics. |
| CNPq: | ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Editor: | FECAP |
| Sigla da Instituição: | FECAP |
| Faculdade, Instituto ou Departamento: | Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado |
| metadata.dc.publisher.program: | Mestrado em Administração |
| Citação: | SILVEIRA, Tiago Lopes da. Uma análise da relação entre o comportamento de variáveis macroeconômicas e o mercado acionário brasileiro de 2006 a 2014. 2016.53 f. Dissertação( Mestrado em Administração) - FECAP, São Paulo . |
| Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
| URI: | http://tede.fecap.br:8080/handle/jspui/710 |
| Data do documento: | 26-jan-2016 |
| Aparece nas coleções: | Administração de Empresas |
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